英维克(002837)公司动态点评一览,下文就随小编来简略的了解一下吧。
出资主张:鉴于公司机房温控下流IDC 需求高增、机柜温控事务受5G 驱动量价齐升、储能事务海外重大突破、且布局交通、健康环境操控等大温控范畴,估计公司2021-2023 年收入分别为22.97 亿、30.03 亿及38.20 亿元,净利润分别为2.59 亿、3.37 亿及4.23 亿元,EPS 分别为0.80、1.05及1.31 元/股,PE 分别为32X、24X、19X,保持“买入”评级。
事情:公司于8 月2 日晚发布2021 年半年度报告,2021H1 公司完成营收9.81 亿元,同增46.31%;完成归母净利润1.07 亿元,同增40.81%;完成扣非后归母净利润0.95 亿元,同增50.01%。
机房温控+储能高速增加,H1 成绩亮眼:获益于机房温控稳步推进及储能事务大幅增加,2021H1 公司完成营收9.81 亿元,同增46.31%,完成归母净利润1.07 亿元,同增40.81%;完成扣非后归母净利润0.95 亿元,同增50.01%。其间机房温控事务方面,2021 上半年度公司机房温控增加75.67%至5.3 亿元,首要系大型项目完成检验及营收承认, H1 公司接连大比例中标三大运营商及阿里、腾讯等互联厂商集采项目,为未来增加奠定根底。机柜温控方面,2021H1 公司完成营收2.92 亿元,同增61.68%,其间储能事务营收奉献占比约51.44%,现在运营商5G 建造投标已敞开,下半年度跟着5G 建造推进,H2 将是5G 机柜温控需求顶峰,H2 机柜事务将遭到储能和通讯机柜温控的两层驱动。客车空调事务方面,受补助退坡及商场需求降低一级影响,2021H1 同降42.66%至0.26 亿元,未来跟着新动力客车更新需求逐步开释,及重卡、冷链运输车等不同车型的拓宽,事务需求有望提高。轨交空调事务方面,受事务所在城市的新建项目发动滞后、在手订单的履行受制于整机厂的需求节奏等原因,该事务2021H1 完成营收1.09 亿元,同比微降6.12%。
碳中和提高储能需求,储能温控事务迎高速开展期:公司2021H1 储能使用相关经营收入约 1.5 亿元,已远超2020 年约1 亿的全年收入,且因为储能事务毛利率较高,储能占比提高大幅拉升机柜温控毛利率7.83pct 至35.89%。未来碳中和战略下储能需求继续提高,成为公司新增加点,发改委、动力局印发《关于加速推进新式储能开展的辅导定见》锚定2025 年新式储能装机规划30GW 方针,2020-2025CAGR 达55%,叠加7月29 日发改委发布了关于进一步完善分时电价机制的告诉,储能配备志愿大幅提振,而储能电站对温度要求较高,将带动机柜温控设备需求,经测算2030 年我国储能温控商场空间有望达百亿。公司2013 年-2020 年3 月期间在全球累积支撑了1.7GW/2.7GWh 的电化学储能使用,市占率抢先,积累了比亚迪、宁德年代、阳光电源、平高集团等储能客户,且2020年公司被我国国际储能大会组委会评为“我国储能工业最佳储能智能配备供货商奖”,具有先发优势。
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