关键词：买入评级 明日暴升股
中心提示：组织内参强推买入13只明日暴升股（11月14日）
第1页: 云南白药：多品牌，大健康 第2页: 科陆电子：转型中的归纳动力服务商第3页: 创元科技：稳固洁净环保领先地位第4页: 开山股份：空压机新产品、新商场第5页: 太阳鸟：见龙在田，待时而飞 第6页: 圣农开展：异地扩建，产能继续高增加第7页: 宝钛股份：再次腾飞 成绩迎来继续高增加第8页: 圣农开展：异地扩张发动 产销局势杰出第9页: 西安饮食：鼓励准则跟上 后续开展可期第10页: 中金黄金：外延式扩张进步黄金储藏第11页: 开尔新材：珐琅幕墙是未来亮点第12页: 宋城股份：高基数下仍有望坚持稳定增加第13页: 海联讯：全国布局的电力企业信息化解决方案服务商
云南白药：多品牌，大健康
百年白药的新鸿沟----多品牌，大健康
曩昔五年的“一体两翼”战略推动云南白药快速开展，收入及净利润别离增加3倍，股票市值从2006年年末的120亿元上升至2010年年末的420亿元。前瞻性地看未来五年，公司将在“新白药、大健康”的战略指引下，活跃拓宽医疗卫生、养分保健、健身休闲、健康办理等多个范畴，构成大白药品牌下的多品牌公司。
药品事业部：内部整合添动力
新的药品事业部整合了中心产品、透皮产品及子公司特征普药资源，在整合白药系列产品出售资源、深化白药品牌优势的一起，特征普药有望从云南走向全国底层商场。估计中心产品未来三年仍能坚持15%左右的增加，上一年白药酊出售上亿；本年前三季度透皮事务增加超越40%，估计未来坚持30%左右增加，急救包事务基数较低、在经过继续的顾客教育后也有望逐渐打破；普药事务在整合至一个出售平台后，估计全年出售打破6亿元。
健康事业部：牙膏奠定根底，仿制成功有望
本年前三季度，估计白药牙膏增加15-20%，估计全年增速有望在20%左右；未来白药牙膏在二三线城市、经济发达地区的农村商场仍有较大开展空间。本年9月健康事业部推出定位高端吸烟人群的“朗健”牙膏，构成牙膏范畴的特征细分产品，在试销城市反应不错。公司经过白药牙膏的运作积累了丰厚的日化产品营销经历，一起也储藏了多个其他范畴的新品，上一年年末推出的养元青洗发护发系列已在要点城市全面铺开，前三季度出售回款5000万，咱们以为以公司的营销才能、假以时日可以仿制白药牙膏的成功形式。
全体搬家顺畅推动，本年新增折旧影响很小
近期公司总部行政办公大楼和商业物流已搬家至呈贡，开端发动新区运转；出产系统中，硬胶囊剂、片剂及颗粒剂已经过GMP认证并开端正式出产。新区整体出资13.4亿元，估计下一年付出完毕。因为财政承认的要素，咱们估计本年影响很小；下一年的固定资产结转也将是连续表现，估计大部分的竣工审计或许会在年中前后完毕，新增折旧摊销约6000万元；后年悉数转固后估计新增折旧摊销8000万-1亿元。
盈余猜测与出资评级
保持公司2011-2013年EPS猜测别离为1.75/2.21/2.88元，对应动态市盈率35/28/21倍。公司运营团队优异，品牌优势杰出；白药控股公司层面也会加大资本运作及工业并购脚步、提高公司开展速度，给予公司2012年35倍PE，目标价77元，保持买入评级。
5
6
7
8
9
10
...
>>
最新评论